Bagaimana Ekuitas Pribadi Beroperasi?

Beberapa tahun yang lalu, untuk menjernihkan beberapa kesalahpahaman tentang private equity (PE), industri PE membentuk asosiasi yang disebut The American Investment Council (AIC). Peran utama AIC adalah pendidikan, membantu masyarakat umum memiliki pemahaman yang lebih baik tentang bagaimana industri ekuitas swasta beroperasi dan bagaimana hal itu menguntungkan ekonomi secara umum melalui investasi dalam jualan online dan membantu mereka tumbuh.

Karena, pada kenyataannya, itulah yang benar-benar cara sebagian besar perusahaan PE beroperasi; mereka ada untuk menginvestasikan dana di perusahaan dan seringkali kemudian menyuntikkan modal di dalamnya untuk memungkinkan mereka tumbuh dan berkembang. Banyak yang memiliki cakrawala waktu yang sangat lama pasca investasi dan memiliki visi menumbuhkan penilaian perusahaan baik secara organik maupun melalui akuisisi, dengan permainan akhir untuk mengambil entitas publik yang jauh lebih besar atau menjualnya kepada pembeli lain.

Banyak transaksi yang memuncak oleh perusahaan ekuitas disusun sebagai “penjualan parsial.” Di sinilah kepemilikan saat ini menjual 51% (atau lebih) dari bisnis saat ini ke perusahaan ekuitas dan kemudian dipertahankan di bawah struktur modal baru sebagai pemilik minoritas. Kemudian, di beberapa titik di masa depan, bisnis baru dijual atau diambil publik yang kemudian memungkinkan pemilik minoritas untuk “mengambil apel kedua.” Ini bisa sangat menguntungkan jika terstruktur dengan baik dan dikelola dengan baik.

Bagi banyak orang, penjualan pos keluar langsung adalah satu-satunya tujuan. Dalam kasus seperti ini, penjualan sebagian ke perusahaan ekuitas bukanlah pilihan nyata. Namun, bagi yang lain, terutama yang memiliki rencana dan ide pertumbuhan perusahaan tetapi tidak memiliki modal untuk menerapkannya, penjualan parsial adalah skenario yang sempurna untuk diikuti.

Dalam beberapa kasus yang saya temui, keputusan untuk menjual sebagian bisnis mereka ke perusahaan ekuitas didasarkan pada fundamental yang ditentukan oleh kebutuhan bisnis untuk tumbuh melampaui kendala modal yang dihadapi kepemilikan yang ada. Seperti yang mungkin Anda ketahui, seringkali pertumbuhan bisnis mencapai titik di mana kepemilikan yang ada tidak bersedia, karena risiko yang terlibat, atau tidak mampu, karena kurangnya pembiayaan, untuk memaksimalkan potensi pertumbuhannya.

Di sinilah ekuitas swasta dapat masuk dan menyediakan modal yang dibutuhkan untuk ekspansi di masa depan.

Kenyataannya adalah: keluar dari bisnis Anda adalah peristiwa yang pada akhirnya akan terjadi, apakah Anda cukup merencanakannya atau tidak. Kami telah menemukan bahwa jauh lebih baik untuk meluangkan waktu di muka untuk mempersiapkan diri Anda dan bisnis Anda untuk keluar untuk keuntungan maksimum pada waktu yang optimal daripada alternatif, yaitu ketika keadaan eksternal memaksa Anda untuk keluar.

Jangan membuat asumsi yang seringkali fatal bahwa satu-satunya pembeli bisnis Anda akan menjadi pesaing lokal. Meskipun ini mungkin sebenarnya yang Anda jual, jika Anda mulai dengan asumsi itu, Anda mungkin mengabaikan beberapa kemungkinan jauh yang mungkin ada di luar sana.

Banyak dari mereka yang akhirnya menggunakan penjualan parsial ke perusahaan ekuitas sebagai strategi keluar bisnis modal kecil mereka tidak memulai proses dengan asumsi bahwa perusahaan PE akan menjadi perusahaan yang mengakuisisi. Ini adalah realisasi yang muncul di pikiran ketika tim kesepakatan bekerja dengan mereka untuk menentukan apa yang paling cocok untuk klien dan bisnis.

This article was written by firman

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *